瑞幸是若何暴打資本主義的,漲

摘要： 1這兩天，天下著名做空機(jī)構(gòu)渾水（就是誰(shuí)人混水摸魚(yú)的渾水），公然了一份長(zhǎng)達(dá)89頁(yè)的關(guān)于瑞幸的研究講述，對(duì)照負(fù)面。渾水是一家異常著名的做空機(jī)構(gòu)，稀奇喜歡在資源市場(chǎng)做空中國(guó)上市公司，堪稱(chēng)...

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這兩天，天下著名做空機(jī)構(gòu)渾水（就是誰(shuí)人混水摸魚(yú)的渾水），公然了一份長(zhǎng)達(dá)89頁(yè)的關(guān)于瑞幸的研究講述，對(duì)照負(fù)面。

渾水是一家異常著名的做空機(jī)構(gòu)，稀奇喜歡在資源市場(chǎng)做空中國(guó)上市公司，堪稱(chēng)上市公司底褲收割機(jī)。 

這份講述的作者對(duì)照神秘，渾水自己收到了匿名信息，觀看后以為這份包羅25000張小票和大量視頻資料的講述可信度較高，于是予以公然。

渾水這么做是相符其利益訴求的，究竟他們作為著名空頭，就是靠股價(jià)下跌賺錢(qián)的。

停止現(xiàn)在，瑞幸股價(jià)從最高跨越100億美金跌倒了最低市值75億美金左右，跌幅在20%到25%上下。

坦率的說(shuō)，這個(gè)跌幅，考慮到空單成本，若是杠桿加的不夠大的話，收益并不是很高。

渾水自己應(yīng)該是不滿意的，由于若是根據(jù)這份講述的力度而言，應(yīng)該是至少50%以上的跌幅。

這份89頁(yè)講述我看過(guò)之后，笑出了豬叫。

由于這份講述從頭至尾的焦點(diǎn)內(nèi)容就是一句話。

這份講述的焦點(diǎn)主旨內(nèi)容實(shí)在就是一句話，瑞幸在花式割我們資源主義的韭菜，薅資源主義的羊毛，而且還真給他們割了一波大的，F(xiàn)xxk！

在開(kāi)心之余，我不禁以為有2點(diǎn)異常離奇。

1.資源主義怎么反映這么慢，而且操作這么沙雕，花了這么大的價(jià)值，請(qǐng)了90多個(gè)全職，1000多個(gè)兼職調(diào)查員，拍了這么多小視頻，最終得出了一個(gè)在中國(guó)幾乎是人盡皆知的結(jié)論。

2.這個(gè)神秘作者看起來(lái)像是我的老讀者了，整個(gè)做空講述看下來(lái)，給我最大的感受是在洗我的稿子，種種論點(diǎn)我都在去年寫(xiě)過(guò)了。

這個(gè)做空講述一出來(lái)，我的微信就炸了，一堆業(yè)內(nèi)偕行冷笑我又被洗稿了，空氣里充滿了快活的氣息。

雖然我以為挺煩的，但一想到瑞幸民族之光的營(yíng)業(yè)模式被資源主義都認(rèn)可了，我又開(kāi)心了起來(lái)。

這個(gè)天下真的太魔幻了。

2

固然，瑞幸自己也公布公告澄清了這件事情。

焦點(diǎn)論點(diǎn)基本就是這份講述是異常惡意的，既不懂瑞幸，也不懂中國(guó)，更不懂支付寶和微信支付的牛逼之處，廣告支出這個(gè)行當(dāng)你們太年輕了也不懂，憎惡！

我們實(shí)在所有數(shù)據(jù)都是對(duì)的上的，你們?cè)谖勖镂覀儯憔褪丘捵隹瘴覀兊腻X(qián)了。

瑞幸的澄清看得我更是笑的合不攏腿， 尤其是后面的誰(shuí)人接納【適當(dāng)】的方法來(lái)維護(hù)權(quán)益，極為傳神。

你按你的想法質(zhì)疑，我按我的想法辟謠，人人對(duì)著空氣使勁就行。

差不多類(lèi)似于我多看你一眼算我輸?shù)哪欠N感受。

這種空對(duì)空的戰(zhàn)斗，你們自己感受一下。

作為已經(jīng)被資源主義石錘的資源主義收割機(jī)，我以為有需要好好給再科普一下瑞幸是若何暴打資源主義的。

老讀者都知道我是很喜歡瑞幸這家公司的，由于他們燒西方資源的錢(qián)請(qǐng)我們中國(guó)消費(fèi)者喝廉價(jià)優(yōu)質(zhì)的咖啡和奶茶，從消費(fèi)者的角度而言，這是一家靠近完善的公司，他們沒(méi)有坑任何消費(fèi)者。

至于從投資者角度，你們豈非不以為這么一家能講故事，會(huì)講故事，愛(ài)講故事同時(shí)能把股價(jià)搞的上躥下跳的公司，同樣迷人么。

至于你是做多，照樣做空，那這是你的選擇問(wèn)題，甚至資源市場(chǎng)上做多和做空瑞幸的都是統(tǒng)一撥人都絕不新鮮，究竟只有顛簸，才有錢(qián)賺。

說(shuō)穿了，不管你是消費(fèi)者，照樣投資者，瑞幸這種天生帶有一言難盡的魔幻氣質(zhì)的公司，都是你繞不開(kāi)的一朵奇葩。

說(shuō)到這里，我突然有點(diǎn)想念樂(lè)視的賈先生了，要是他晚跑路幾年就好了，能和瑞幸來(lái)一場(chǎng)名正言順的故事大王爭(zhēng)奪戰(zhàn)。

妙手寥寂。

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為什么我一直強(qiáng)調(diào)瑞幸是故事大王級(jí)別的資源韭菜收割機(jī)？

由于縱觀瑞幸的發(fā)展史，他們?cè)?個(gè)階段講了3種差別的故事，每一個(gè)故事都是適可而止，樂(lè)成讓資源市場(chǎng)泛起了種種事故。

尤其是財(cái)報(bào)，寫(xiě)的和玄幻小說(shuō)一樣，每次讀瑞幸的財(cái)報(bào)，我都有那種認(rèn)知被拓寬的感受。

他們真的善于整活兒。

早年講的故事是，中國(guó)是咖啡的藍(lán)海市場(chǎng)。

由于中國(guó)人沒(méi)有喝咖啡的習(xí)慣，而咖啡因又令人上癮，只要能夠教育市場(chǎng)，就有偉大的想象力，未來(lái)人人都市喝咖啡，瑞幸將助力中國(guó)成為咖啡大國(guó)。

這個(gè)邏輯真的是欺凌外國(guó)人不懂。

由于根據(jù)同樣的邏輯，中國(guó)最牛X的創(chuàng)業(yè)公司應(yīng)該是小罐茶。

由于西方人喝純茶的習(xí)慣很少，而茶又是具有成癮性的商品，以是潛力偉大，市場(chǎng)廣漠。

以是小罐茶只要一登錄美國(guó)，必將助力美國(guó)成為茶葉大國(guó)。

而且福建，云南，浙江和廣東的假茶商人以及無(wú)孔不入的賣(mài)茶小妹們，可以成為茶葉推廣最硬核的尖刀。

也別費(fèi)心中國(guó)人喝不喝咖啡了，先費(fèi)心一下美國(guó)人喝不品茗。

哦對(duì)了，還得費(fèi)心下炒茶大師們的身體，這個(gè)強(qiáng)度，太頂了。

我們可以發(fā)現(xiàn)一階段的瑞幸，講出來(lái)的故事就是在海內(nèi)不被認(rèn)可的，以是直到Pre IPO之前，整體的融資都是神州系的朋友圈們左手倒右手。

但實(shí)在不是沒(méi)人投給他們錢(qián)，而是瑞幸不要，這家偉大的公司，目的是去資源主義市場(chǎng)割西方韭菜，而非沖著自己人使勁。

抱拳了老鐵。

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瑞幸靠著自己咖啡大國(guó)夢(mèng)的故事樂(lè)成登錄了納斯達(dá)克，而且破了海內(nèi)公司上市的速率紀(jì)錄，可以說(shuō)是趕著去暴打資源主義的。

上岸資源市場(chǎng)后，瑞幸瘋狂的補(bǔ)助海內(nèi)消費(fèi)者，那段時(shí)間，3.8和1.8折券漫天亂飛，拉新還免費(fèi)喝，折算下來(lái)可以用全家的價(jià)錢(qián)喝到星巴克的咖啡因+喜茶的名堂，異常劃算。

（瑞幸2019Q3財(cái)報(bào)）

瑞幸到底良心不良心，看現(xiàn)金流以及現(xiàn)金泉源就可以了。

2019Q3的財(cái)報(bào)，很明確新增現(xiàn)金泉源于IPO召募，不拿消費(fèi)者一針一線，現(xiàn)金流增速對(duì)比營(yíng)收增速下降（3.5比5），而且虧損連續(xù)加大，可以說(shuō)對(duì)消費(fèi)者層面已經(jīng)良心之極了。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，瑞幸確實(shí)是在割資源主義喂消費(fèi)者。

至于是不是有其他目的，實(shí)在和消費(fèi)者沒(méi)關(guān)系，只要喝到的是廉價(jià)大碗優(yōu)質(zhì)的飲品，而且不需要自己分外買(mǎi)單，就夠了。

資源搞來(lái)搞去，關(guān)我們什么事情？

不外話說(shuō)回來(lái)，為了能從資源市場(chǎng)上召募更多的錢(qián)，瑞幸需要更快的數(shù)據(jù)增進(jìn)以及更好的故事。

于是奶茶加盟和新零售的故事來(lái)了。

特殊時(shí)期的快速消費(fèi)品 — 復(fù)盤(pán)非典對(duì)市場(chǎng)的影響

奶茶加盟就是小鹿茶最先鋪量，新零售就是各路周邊以及輕食，果汁，堅(jiān)果等產(chǎn)物，從咖啡店，變成了飲食便利店，還帶加盟的。

資源主義事故迎來(lái)了第二階段。

這次的故事同樣和第一次的一樣，海內(nèi)的人見(jiàn)識(shí)的多了壓根不信，外洋的人被忽悠的一愣一愣的。

熟悉的配方，熟悉的味道。

以及熟悉的美金燃燒的感受，以及熟悉的1.8折券。

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咖啡故事，奶茶故事，新零售故事之后，瑞幸已經(jīng)在資源市場(chǎng)興風(fēng)作浪，名堂翻新，基本不把美國(guó)韭菜當(dāng)人。

而且追隨的外國(guó)韭菜無(wú)數(shù)，究竟從數(shù)據(jù)上來(lái)看，這么恐怖的營(yíng)業(yè)增量，不說(shuō)亙古未有吧，說(shuō)是亮瞎眼是不外分的。

而且虧損還在收窄。

在規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，虧損在收窄，運(yùn)營(yíng)效率在提高，這是異常完善的模子曲線。

你得認(rèn)可線下重運(yùn)營(yíng)身世的神州系團(tuán)隊(duì)，做咖啡門(mén)店實(shí)在是高射炮打蚊子。

這不禁讓我想起了魔力挺的神奇廣告。

2019年Q3財(cái)報(bào)一出，美國(guó)資源都在驚呼買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)。

2018年，瑞幸賠了16億，基本上融資的錢(qián)都賠進(jìn)去了。

2019年3季度營(yíng)業(yè)虧損為人民幣5.909億元，2018年3季度為人民幣4.856億元。

2019年3季度凈虧損為人民幣5.319億元，2018年第三季度為人民幣4.849億。

2019年3季度每份美國(guó)存托憑證基本和攤薄凈虧損為人民幣2.24元，2018年第三季度為虧損3.60元人民幣。

這個(gè)虧損收窄是實(shí)實(shí)在在的，考慮到之前瑞幸的燒錢(qián)速率，這已經(jīng)是極其偉大的提高了，差不多從賣(mài)一賠二升級(jí)到了賣(mài)一賠一半的水準(zhǔn)，提高顯著。

資源市場(chǎng)的局限性就在于，他們?cè)S多時(shí)刻只看數(shù)字，不看數(shù)字背后的器械。

以是他們很容易避開(kāi)一些坑，然后開(kāi)心的掉進(jìn)另一些坑。

尤其亮眼的是，在這份財(cái)報(bào)中瑞幸居然被人形貌為即將盈利。

這個(gè)盈利是我見(jiàn)過(guò)最6的對(duì)盈利的詮釋。

主要是由于這個(gè)盈利的統(tǒng)計(jì)口徑，是扣除了所有營(yíng)銷(xiāo)成本后的。

意思是，如果我瑞幸不送券，不打廣告，不請(qǐng)代言人，不請(qǐng)人人喝咖啡，然則人人照樣一直的買(mǎi)，只算賣(mài)咖啡的話，我是盈利的。

看了之后我都傻了，原來(lái)另有這種玩法。

簡(jiǎn)直是邏輯鬼才，資源市場(chǎng)撿到寶了。

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Q3財(cái)報(bào)之后，瑞幸股價(jià)大漲，已經(jīng)逼近了百億美金門(mén)檻。

于是，他們開(kāi)啟了故事的第三階段，對(duì)著資源主義瘋狂輸出，重拳出擊。

他們把新零售，升級(jí)成了無(wú)人零售戰(zhàn)略，打造全新的牛逼品牌。

實(shí)在就是搞自動(dòng)販賣(mài)機(jī)。

一種是做咖啡的自動(dòng)販賣(mài)機(jī)，一鍵出咖啡，高鐵站機(jī)場(chǎng)有許多類(lèi)似的。

另有一種就是自動(dòng)販賣(mài)機(jī)，賣(mài)鮮食和零食，白領(lǐng)們應(yīng)該是見(jiàn)的多了，許多搞自動(dòng)販賣(mài)機(jī)的。

這次的故事，同樣延續(xù)了前兩次的精髓。

海內(nèi)沒(méi)人信，資源市場(chǎng)卻為之瘋狂。

說(shuō)到無(wú)人零售也好，O2O也好，經(jīng)歷過(guò)海內(nèi)燒錢(qián)大戰(zhàn)的消費(fèi)者和投資者，都稀奇清晰這器械燒錢(qián)有多厲害。

最少停止現(xiàn)在，先行者們一大半成了倒霉孩子，極少數(shù)苦苦支持全身上下只有嘴硬。

活得還不錯(cuò)的，都是有自有供應(yīng)鏈和物流絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的巨頭，一個(gè)新的玩家在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)入場(chǎng)，是異常有趣的。

上一波死掉的無(wú)人零售先輩們的遺體還在抽抽呢。

固然，瑞幸自己是懂的，無(wú)非是給燒錢(qián)換了全新的說(shuō)法而已。

許多西方韭菜真信了，他們真以為這個(gè)構(gòu)想真的牛逼，從來(lái)沒(méi)見(jiàn)過(guò)這么神速跨界的企業(yè)。

于是無(wú)人零售戰(zhàn)略公布后不久，資源市場(chǎng)極為認(rèn)可，瑞幸股價(jià)破百億美金。

而且，而且，最要害的來(lái)了。

瑞幸在2020年1月份乘隙完成了增發(fā)，并刊行可轉(zhuǎn)債，募資規(guī)模超11億美金，真正的穩(wěn)準(zhǔn)狠。

真的是一氣呵成，渾然天成。

資源主義還沒(méi)反映過(guò)來(lái)，褲子就沒(méi)了。

7

后面的事情就到了現(xiàn)在，人人就都知道了，做空講述，瑞幸回應(yīng)，股價(jià)下跌。

我實(shí)在以為這個(gè)渾水做的挺好的，由于理論上，這很有可能會(huì)逼出瑞幸的第四個(gè)故事。

經(jīng)過(guò)了前3個(gè)故事后，我稀奇期待瑞幸的下一個(gè)故事。

考慮到故事的特點(diǎn)是海內(nèi)不怎么信，外洋追捧，同時(shí)很容易給資源市場(chǎng)添堵。

我以為區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)異常好的偏向，建議加大力度。

除了區(qū)塊鏈之外，新造車(chē)也是一個(gè)很好的偏向，我看到神州系搞了寶沃，目測(cè)好戲還在后面。

作為優(yōu)異的，站在抗擊資源主義第一線的，割西方韭菜補(bǔ)助海內(nèi)消費(fèi)者的企業(yè)，我以為瑞幸做的已經(jīng)是超出期待了。

不管之前怎么空對(duì)空或者故事會(huì)。

最少現(xiàn)狀是，現(xiàn)在他們通過(guò)多輪的神奇操作，手中握有海量的現(xiàn)金，已經(jīng)徹底掌握了游戲的主動(dòng)權(quán)。

若是接下來(lái)不泛起股價(jià)進(jìn)一步暴跌（當(dāng)前股價(jià)50%以上的跌幅），基本上算是上岸了。

這一路看下來(lái)，這個(gè)操作真的是厲害。

最近瑞幸的資金已經(jīng)寬裕到已經(jīng)最先偶然發(fā)0折券了，免費(fèi)喝。

作為消費(fèi)者，我基本算是挑不出毛病了。

究竟這么優(yōu)質(zhì)又廉價(jià)的咖啡因，味道也沒(méi)問(wèn)題，照樣西方資源買(mǎi)單，喝著都以為帶感。

嘴里的不是咖啡，是資源的眼淚。

太帶感了。

喝著咖啡，我突然對(duì)瑞幸有了一絲擔(dān)憂。